Выше приведённый код создаёт
реальный файл в той операционной системе, где был вызван. Если вы создадите собственный XML и сохраните пользователю на диск, это будет одно и тоже.
Вся суть в том, что в обоих случаях, доступ к сохранённым данным можно получить только на этом-же компьютере. Другой компьютер не сможет узнать о содержимом вашего xml или специального SharedObject файла.
Вот тут вы можете почитать поподробнее о том, где сохраняется файл SharedObject:
http://help.adobe.com/ru_RU/as3/dev/...0204-7d80.html