[wvxvw]

pic1.draw (pic3, new Matrix (1, 0, 0, 1, x, y), null, BlendMode.DARKEN);
Вот тут матрица применяется к клипу до того как его воткнуть в битмап. Т.е. если то же самое записать словами: Взять клип, высоту и ширину не менять, переместить на х вправо и на у вниз относительно х0у0 битмапа, после чего обрезать результат по краям исходного битмапа. Т.е. получилось, что вы взяли клип, но трансформировали его так, что у него не оказалось общих точек с битмапом, в который собирались его рисовать.