[DaFive]

У вас Image объявлена как переменная класса и как локальная переменная в конструкторе.
Переменная класса объявлена, но не создан объект. Поэтому null.

На вашем месте назвал бы локальную переменную по-другому.

Добавлено через 1 минуту
Или просто убрать var в конструкторе и поменять в playAnimation на e.target.play();

package{
	import flash.display.Sprite
	import flash.events.MouseEvent; 
	public class PointType extends Sprite { 
		private var Image:ImageClass
		function PointType(){
			for (var i:int=20;i<300;i+=30){
				for (var j:int=20;j<300;j+=30){
					Image = new ImageClass();
					addChild(Image)
					Image.x=i
					Image.y=j 
					Image.addEventListener(MouseEvent.MOUSE_MOVE, playAnimation);	
				}
			}
		}	
		private function playAnimation(event:MouseEvent):void {
			trace("input")
                        e.target.play();
		}
	}
}