смайлы в тексте

[Peregrin]

как сделать смайлы в тексте?
Есть большое текстовое поле с поддержкой мултилайна, в который динамически передается текст. Нужно, чтобы определенные последовательности символов отображались, как иконки, т.е. смайлы. Например, вот такая последовательность "*SMILE*" должна заменяться на символ из библиотеки "SmileIcon".
С htmlText'ом беда какая-то, картинка наплывает на текст.
Кто-нибудь пожет подсказать как это реализовать?