Вы даете ему слишком маленькую высоту, вот он и сжимается.
И почему вы не передаете параметр scale?
по-умолчанию
PHP код:
<param name="scale" value="showall" />
если хотите чтоб флешка всегд абыла одних размеров,
PHP код:
<param name="scale" value="noscale" />