Я не знаю что и почему в вашем случае вызывает ошибку, но вот этот код отлично работает: создает файл text.txt и записывает туда данные из формы.

Код AS3:
<?xml version="1.0" encoding="utf-8"?>
<s:Application xmlns:fx="http://ns.adobe.com/mxml/2009"
xmlns:s="library://ns.adobe.com/flex/spark"
xmlns:mx="library://ns.adobe.com/flex/mx" minWidth="955" minHeight="600">
<fx:Script>
<![CDATA[
public var fr:FileReference = new FileReference();
public var txt:String ;
protected function saveTxt_clickHandler(event:MouseEvent):void
{
txt = txtData.text;
fr.save(txt, 'text.txt');
}
]]>
</fx:Script>
<s:Button x="146" y="219" label="Кнопка" id="saveTxt" click="saveTxt_clickHandler(event)"/>
<s:TextInput x="246" y="219" width="208" id="txtData"/>
</s:Application>