Вам же ответили. Просто замените

Код AS3:
fr.save(xml, 'test.xml');
на

Код AS3:
fr.save(xml, 'test.txt');
куда уж еще проще? Но в чем смысл данного действия, я не понимаю. Если не можете прочитать xml, смена расширения Вам ничем не поможет - что так, что этак, сохраняется и загружается один и тот же текст в один и тот же текстовый файл, только буковки в названии другие))))