[Zebestov]

// это надо прописать как свойство в самом вверху
// чтобы обеспечить видимость массива внутри класса
var loaded_foto:Array = [];
 
function photoLoader():void
{
       var photo_user:String;
       var pics:Loader;
       var i:int;
       for(i = 0; i < 4; i++)
       {
              photo_user = 'http...';
              pics = new Loader();		
 
              pics.contentLoaderInfo.addEventListener(Event.COMPLETE, onLoaded);           
              pics.load(new URLRequest(photo_user));
       }
}
 
function onLoaded(e:Event):void
{
       loaded_foto[e.target.url] = e.target.content;
 
       // и обязательно не забыть убрать слушатель
       // чтобы ненужный уже экземпляр Loader мог спокойно почить =)
       e.target.removeEventListener(Event.COMPLETE, onLoaded);
}

другими словами — не надо в цикле прописывать функцию-обработчик =) как я и написал — она одна на всех