[Gubber]

Лично я не работал с SWFLoader. Вот пример того, как закачивается новая версия AIR приложения перед установкой,

                airFileUrl = "ПУТЬ К ФАЙЛУ ПО HTTP";//
                var stream:URLStream = new URLStream();
                stream.addEventListener(ProgressEvent.PROGRESS, progressHandler);
                stream.addEventListener(Event.COMPLETE, completeDownloadHandler);
                stream.load(new URLRequest(airFileUrl));

        private function completeDownloadHandler(event:Event):void {
            var stream:URLStream = event.target as URLStream;
//получить массив байтов
            var bytes:ByteArray = new ByteArray();
            stream.readBytes(bytes);
        }

Думается потом можно использовать данный массив байтов, чтобы подсунуть его в картинку.

P.S. возможно это не лучший вариант решения данного вопроса.