[Kikasso]

Посмотрите, по-моему самый рациональный способ.
На сцене клип, внутри клипа движется маска. В конце клипа stop().
По enterFrame весь клип отрисовывается в битмапу.

Маску можно было двигать и по пути, но оказалось что покадрово быстрее и аккуратнее, если путь с завитушками. Как делать клип:
1) растягиваю таймлайн
2) включаю режим "onion skin"
3) кидаю кружок на слой-маску, тыкаю мышкой на первый кадр этого слоя, левая рука на F6, правая на мышке. И пошло - добавил, подвинул. Важно мышкой не промазать мимо маски, тогда выделится сразу много кадров и после F6 они все станут ключевыми. Быстрее делать, чем писать.

Размер файла практически не зависит от количества кадров, и никто не заставляет двигать именно кружок - для тонких мест можно и палочку припасти.