[Skubent]

Оставь XML любителям этого дела. Смысла в нем для новостной ленты - ровно ноль.
Про взаимодействие:
Опуская подробности получения данных делается следующее:
во флэше: loadvariables("file.php?from=1", "news.tree.node");
в пхп:

if (!isset($_GET['from'])) {$from = 0;} else {$from = $_GET['from'];}
//тут соединились с базой, достали новости исобрали строку $str вида
//n1=body news&n2=body 2 news 2
//ключевой момент - переменные набираются как в GET запрос в формате
//имя=значение&
echo $str;

Возможны загоны с кодировками, флэш вроде плохо работает с кириллицей, но тут тебе помогут пхп-шные iconv и urlencode, а также флэшевая unescape.
Ключевая мысль -Unicode.

Про цвета и прочее... Гхм... Ну раскрашивай n1 в синий, n2 в зеленый, кто мешает-то ?