Спасибо всем откликнувшимся!
Все заработало. Видимо у него какие-то траблы со складыванием тэмпа в директорию с русскими буквами (Document & Settings\Администратор). Поменял в настройках винды на c:\temp и все заработало.
Хотя непонятно, почему на SP1 все работает, а после SP2 он перестал ставиться?
