[undefined]

а ну да, надо его присваивать только если res==null

if (container.getChildAt(i) is DisplayObjectContainer && !res) {
res=getChildById(container.getChildAt(i),id);
}

Добавлено через 4 минуты
проверил - вроде ищет:

import flash.display.DisplayObjectContainer;
 
function getChildById(container:DisplayObjectContainer,id:String=""):DisplayObject {
var res:DisplayObject;
for(var i:uint=0;i<container.numChildren;i++) {
if (container.getChildAt(i).name==id) return container.getChildAt(i);
if (container.getChildAt(i) is DisplayObjectContainer && !res) {
res=getChildById(container.getChildAt(i) as DisplayObjectContainer,id);
}
}
return res;
}