[Bletraut]

var btn;addEventListener(MouseEvent.CLICK, clickHandler);
function clickHandler(e:MouseEvent):void{
      navigateToURL(new URLRequest(root.loaderInfo.parameters.link1 = "http://www.google.com"), "_blank")
}

тоже самое что и

var btn;addEventListener(MouseEvent.CLICK, clickHandler);
function clickHandler(e:MouseEvent):void{
      navigateToURL(new URLRequest("http://www.google.com"), "_blank")
}

Что должно там возвращаться и куда не понятно.

Добавлено через 2 минуты

root.loaderInfo.parameters.link1

нужно залить флешку на сайт и посмотреть что там трейсится в этой переменной, если я правильно понимаю, то там как раз и должна быть ссылка на сайт который они передают через flashVars

Добавлено через 3 минуты
Еще как вариант - ссылки на root нет