[KumoKairo]

Пока копировал, понял ошибку
Не совсем интуитивно понятен принцип работы, ибо метка похоже должна ставиться перед самим циклом, а не после него. (Мне казалось что либо он начнет новую итерацию либо весь цикл заново)
Как сделал я:

for (var i: int = 0; i < numChildren; i++) {
    for (var j: int = 0; j < numChildren; j++) {
        if (somethingHappened(i, j)) 
		{
			break OuterLoop;
        }
    }
}
OuterLoop: trace("out of the loop");

Как надо:

OuterLoop: for (var i: int = 0; i < numChildren; i++) {
    for (var j: int = 0; j < numChildren; j++) {
        if (somethingHappened(i, j)) 
		{
			break OuterLoop;
        }
    }
}