[Wolsh]

1. Естественно, только по событию можно определить, что загрузка произошла и с данными можно работать.
2. Более грамотно будет не заниматься ерундой и не писать класс, который только делегирует обращения к URLLoader'у. То есть, у Вас эта идея возникла скорее всего вместе с уверенностью, что Ваш класс будет возвращать данные, не загрузив их. Но этого не будет. Посмотрите на свой класс и скажите, чем он отличается от самого URLLoader, кроме того что не предоставляет всей его функциональности?
Практически каждый флэшер хотя бы раз в жизни пытался написать свой XMLLoader. И я не исключение. Но смысл в этом появляется, только если Ваш класс будет делать что-то еще, то чего не делает URLLoader. Грузить коллекцию XMLек. Осуществлять перевод с WIN-1251. Создавать какой-то специфический Объект (по сути это уже не лоадер а парсер).
Что можно сделать по-другому? Ну например, можно использовать не События а коллбек, то есть отдавать вашему XMLLoaderу ссылку на функцию, которую надо вызвать по окончании загрузки (хорошо бы так же давать ссылку на функцию, которую надо вызвать, если загрузка завершилась ошибкой).
Но надо помнить, что коллбеки не очень кошерны в AS3, так как не дают возможности строгой типизации.