[Cheburashka]

Если карандаш в растре нарисован проверьте, что бы у BitmapData свойство pixelSnapping было равно PixelSnapping.NEVER.
Если не помогло, убедитесь, что frameRate проекта не меньше 30.
И попробуйте позиционировать ваш карандаш не по MOUSE_MOVE, а по ENTER_FRAME, мало ли.
И оффтоп - карандаш пишется как pencil.