а ты в браузере открой ссылочку
http://127.0.0.1/Nets/mc.xml и посмотри что там, боюсь что файла там нет.
попробуй указать файл относительно самой флешки, положи xml рядом в той же папке и измени строчку
Код AS3:
var request = new URLRequest("mc.xml");
или поставь свой локальный веб сервер и положи по нужному адерсу файл