// animation:MovieClip = мувиклип с анимацией

var bmp:Bitmap = new Bitmap( new BitmapData( stage.stageWidth, stage.stageHeight, true, 0 ) );

var fading:Number = 0.5; //как быстро будет затухать эффект

var fadingFilter:ColorMatrixFilter = new ColorMatrixFilter( [

        1, 0, 0, 0

        0, 1, 0, 0

        0, 0, 1, 0

        0, 0, 0, fading

] ); // фильтр затухания

addChildAt( bmp, getChildIndex( animation ) ); // добавляем картинку для затухания прямо под анимацией

addEventListener( Event.ENTER_FRAME, function ( e:Event ):void { // на каждый фрейм рисуем затухание

        bmp.bitmapData.applyFilter( bmp.bitmapData, bmp.bitmapData.rect, new Point(), fadingFilter ); // приминяем затухание к текущему изображению

        bmp.bitmapData.draw( animation ) // добавляем изображение в текущем кадре

} );