Огромная - это какая? Сомневаюсь, что средний %username% будет грузить фотки размером более 5 метров.
По трафику у меня ограничений нет. И у меня не фотохостинг, поэтому картинки будут грузить не постоянно.
Но это все отговорки - я окончательно решил сделать обработку на сервере, чтобы можно было грузить не только флешем, но и js, или даже просто через форму. Так действительно проще и универсальнее.

У нас дизайнеры как-то не задумываются о размере файлов, и часто кидают в тифе. Размер таких файлов часто заваливает за 200мб. Но если такого не будет, то у меня больше вопросов нет

Особенно если учитывать, что у flash'a нет человеческих методов аплоада кроме FileReference#upload - тем более правильно решили.

не, у меня проект подразумевает аплоад картинок в jpg =) там и близко не нужно космическое качество.
Да и нативно флеш не поддерживает tiff для редактирования - слишком жирно и специфично.

Но в итоге все равно, остается открытым вопрос о загрузке измененных данных с выбросом progressEvent. Хоть мне это уже и не нужно. Пока что.
Например, было бы неплохо во флеше хотя бы повернуть картинку направо/налево. А так приходится отправлять запрос о повороте картинки на сервер.